深入解读MACD指标的运行

投资者最常用的指标之中，MACD指标的运行，则代表着一档个股将来的运行趋势。而于技术分析之中又通常有趋势为王的讲法，所以，称呼MACD为技术指标之中最为关键的存在，显然为之无可厚非。

来看到此档个股的MACD线图之前，先对MACD的公式与使用方式有过明确的定义。众所周知，于MACD之中，其参数设置为12，26，9，外加包括了名称为DIF，DEA的内置函数和时而翻红时而变绿的MACD柱状体。这些参数的意义在于，确定了MACD指标是以12EMA与26EMA两条均线作为出发点，将两条均线的差值距离定义为DIF函数，而将DIF函数进行9的加权之后，DEA函数亦是应运而生，而DIF与DEA两个函数的差值的两倍，则成为了我们最为关注的MACD红绿柱状体。

通过这样的公式导读，则可以明确的看出当黑线DIF下破0轴之时，便是12EMA于26EMA两根均线的死亡交叉点，而黑线DIF下穿红线DEA时，则是相对较早的预示了12EMA与26EMA即将死亡交叉的信号。以致使用之时，投资者看到DIF与DEA指标死叉的时候，即可以提前预示多头趋势有可能扭转，而当MACD指标中，DIF与DEA指标落入0轴以下，则定义为空头趋势的开始，而若在0轴之下DIF与DEA再度死叉，则标志着空头的扩大加速。

若以这样的理论套用到山鼎设计这档个股之中，先从日线之中来看，DIF与DEA两根曲线全面降入0轴下方，显然就MACD指标定义来看，此档个股已然进入空头走势，而若叠加着DIF与DEA曲线于0周下方再度死叉，则明确表示了目前此档个股更加趋弱的事实。

于日线如此，那于周线呢？指标图形与日线几近完全相同。月线呢？亦预示其目前的不佳走势。以致就前日之时，于七擒七纵之中发觉此档个股趋弱，虽就招式理论不同，但就结果而言，颇有英雄所见略同之意。

MACD的趋弱，股价难以有亮眼表现，于此档个股之中应证如此，于其他个股、板块，甚至就指数之中，亦可得出如此应证，从而就投资者们于市场操作之时，适时的使用MACD指标进行推延，则可对股价走势有一个大致的判断。

MACD指标的初阶用法大致如此，而关于MACD指标更为进阶的用法.

 

我们解读了MACD指标，在DIF下穿0轴时为此档个股12EMA与26EMA两根均线的死亡交叉点，在此基础之上则确定了DIF与DEA指标同时落入0轴后，便是个股空头趋势的开始，而一旦在0轴之下DIF与DEA再度死叉，则意味着空头趋势的扩大加速。以致如此可以拣选出线型走势趋弱的个股。

不过于A股市场的特殊性，做空个股的代价着实高昂，那如何得以寻找可以做多个股呢？反向运用即可。

于MACD指标之中，DIF的定义，便是12EMA与26EMA的距离，一旦12EMA由下方金叉26EMA，则就MACD指标反映而言，必定是DIF参数从0轴下方进入0轴上方区域，而一旦较为慢速的DEA亦尾随进入0轴上方，则借助如此现象便能定义个股已然步入了多头轨道。不过，亦需值得指出的是，由于MACD建立在12EMA与26EMA的基础之上，所以就其特性而言，亦会产生与均线相同的缺陷之处，那便是当价格呈现以较长时间的纠结整理时，MACD指标亦会于0轴上下方连续的摇摆不定，表现为较为快速的DIF线频繁的上下穿插0轴，或者一直处于0轴水位徘徊。则如此情况，于当时股价而言并不能定义为多头轨道亦或空头轨道，而仅有在DIF与DEA线进入0轴上方的同时，唯有配合着两根线的距离不断的扩大，则如此方才能确认，股价正式步入多头的轨道。

以致倘若借助如此清晰定义，区分雄安板块日线级别之中，何种个股为多头强势个股则显然并不困难。

不过于翻看雄安板块之时，想必不少投资者亦能发现另外一个现象，目前雄安新区中的个股，日线MACD更多为0轴下方的DIF线上穿DEA线，如此就通常而言，许多投资者亦同意此为金叉定义，即就操作方式而言，纵使是0轴下方金叉的个股，投资者亦会大举介入。其实若就更深层次的理解来看，0轴下方MACD的金叉，其并非可以确切定义为多头步伐的开始，而仅仅为小短底形成的确认，为何只能确认为小短底状态？欢迎持续关注陈斌宇老师的官方专区、微博、微信公众号，于下次晚间文章之中，将会与投资者们揭晓答案。

MACD偏多形态 个股范例	MACD偏空形态 个股范例
002271	002508
300212	300492
002769	002729
600207	600212
600216	002018
600588	002304
002102	603156
600763	002714
300413
002419

对MACD指标的公式已经有过明确的讲解，而若再大致阐述，则可以认为，MACD指标为通过2根均线EMA12和EMA26的波动来确定股价的趋势走向，若再叠加了趋势为王的技术理论，以致就称呼MACD为王者指标亦不为过，而在形形色色的股票软件之中，皆不约而同的将MACD放置在第一个技术指标的情形，亦是不难看出其地位的重要性。

那接连上篇提问，究竟是为什么MACD0轴下的金叉不为多头买点的开始？

DIF=12EMA-26EMA

就实质原因而言，则也要从公式本身说起。MACD指标的0轴下方金叉，为变动较快的DIF上穿变动速度较为缓和的DEA线。以致如此，投资者们不妨设想，想要MACD指标0轴下方金叉，最核心的关键便是DIF线要向0轴靠拢，从而上穿较为迟缓的、依旧在下滑的DEA线，这样MACD就可以于0轴下方金叉了。

也就是说MACD要0轴下方金叉，则要让上方公式里左边的DIF趋向于0，

那再来看到右边，右边为12EMA-26EMA，为两根均线的差量，在12EMA小于26EMA的情况下（因为在0轴下方，所以12EMA肯定小于26EMA），要让两根均线的差值为0，有什么办法呢？

很简单，让26EMA不变，把12EMA快速拉升和26EMA一样大，或者12EMA不变，把26EMA变得和12EMA一样小，两者的数学结果，都会趋向于0

举个例子

2-10= -8

要让等式的右边不是-8 而是0，该怎么做？

等式左边把2变成10，公式变成10-10，则等式的右边就为0

或者等式左边把2微幅增加变成3，10大幅缩减也变成3，则公式变成3-3，则等式的右边也为0

以致如此，很显然虽然DIF最终结果都会趋向于0，但是其中的意义则完全不一样的，12EMA的快速上升，为单日的猛烈拉抬才会有的结果，其显示为类似V转的图形，不过26EMA的下降，则是由于公式扣抵的而产生的结果，就图形而言，更多会呈现以横盘姿态方才起身的第一根。

以致综合而言，鉴于MACD0轴下方金叉更多为难以把握的V转图形以及空方状态下横盘许久的小幅上涨，与其说是多头买点的开始，不妨说是方才小短底成型的概念。而鉴于其依旧处于空方架构之中，则亦不排除出现再度下挫的可能。从而如此情形之下，定义为多头买点的开始，显然会有失公允。

解释了为何0轴下方金叉并不是一个买点的说法，并且阐明，若MACD在0轴下方金叉，走势通常呈现为V型反转和小短底方才形成，股价稍事上扬便使得MACD指标呈现金叉状态，而鉴于V型反转难以拿捏把握，以及在0轴下方所产生的金叉，其股价走势依旧处于空头走势之中，二次探底的可能性依旧很大，即以更长远的角度来看，较难以以当时的小短底来分别究竟是下跌中继的平台整理，还是底部真正的形成确立，所以综合而言，0周下方的金叉，并不认定其为买点。

那MACD指标的何种走势，方才是较为不错的买点？

在阐述真正不错的买点之前，还先得给投资者们一个明确的启示，MACD指标建立于均线架构，而且是加权均线的架构（加权均线比平时使用的均线变化更为缓慢，走势更为平滑），相对实时波动的股价，有着相当明显的滞后性，这显然与部分投资者买在最低点以及卖在最高点相违背，但也是因为MACD基于均线的原理，使得它的抗干扰性能力较强，可以长时间的指出个股的运行趋势，所以作为趋势指标也广为市场认同。

所以借助MACD，投资者们所期望得到的，应该是股价的大波段单方向走势，而非用于捕获股价的最高点以及最低点水位。

那何为不错的买点？

MACD0轴下方金叉，运行一段时间过后，当DIF线进入0轴上方的时间点，便为一个相当不错的买点。

先来看图

DIF与DEA在0轴下方金叉时，此时的股价走势为V型反转或者小短底方才成型，鉴于12EMA与26EMA两根均线的收敛，虽其短期有止跌迹象，但扔不排除其又再度下探可能，而一旦DIF线上穿0轴，则为12EMA与26EMA黄金交叉，如此意涵股价的低档盘底形成，就线型而言亦接近底部颈线突破，从而开始波段拉升走势，以致相较于七擒买点来看，亦有七擒买点之一鱼跃龙门的情形，而如此，便是投资者介入操作的有力佐证。

综合来看，就MACD的本质而言，通过两根加权均线推得出来的指标，就其作者本身而言，为何不用平常的算术平均线？而是使用加权后，走势更为缓慢的均线最为基础？以及就DIF与DEA两条线的公式来看，亦呈现以计算相对非常缓慢的指标。就指标而言，不是唯快不破吗？因为MACD的设计初衷，就是要“慢”，发出信号的频率非常的“慢”，“慢”得让投资者足以认识股价底部、拉升、头部、回落几个大方向趋势。要更为通俗的语言讲，就是“舍掉鱼头和鱼尾巴，只吃鱼肚子”的概念，以及在吃“鱼肚子”的过程中，尽量的避开股价的“杂音”，尽量的让投资者一路抱到尾。所以，投资者们在清楚了MACD最基本买点用法的同时，亦需确切的理解MACD指标设计的初衷，这样才能对指标有更明确的人知。

已经明确阐述了MACD较为不错的买点，即在DIF与DEA于0轴下方金叉之后，当DIF线上穿0轴之时，方才是MACD指标一个较为不错的买点。于届时的股价线型图而言，既不是单根红K形成的V型反转，也不是下降趋势仅仅一个小短底形态，而是股价于低档水位打底形态突破的状况.

而正所谓人生不如意事十之八九，虽就DIF线上穿0轴买入，着实为MACD使用时不错的买点，但就回顾历史线图之中，想必不少投资者也遇到过这样的情形，DIF线上穿0轴，股价非但没有随之喷出，反而却进入了修正区间，例如图中所示。

不是0轴上方就是多头区间吗？不是金叉后，DIF爬上0轴就是买点吗？为什么买入后，MACD就在0轴上方死叉了呢，卖出不就又亏钱了吗？（在此先特意指出一点，其实这里是有错误认知的，会在将来进行具体分析，但目前先给各位读者一个重新的定义，谁告诉你MACD0轴上方的死叉就要卖出的，先拉出去枪毙5分钟。）

回过来继续我们的研讨，撇开MACD指标，唯就主力角度思维来看，当一档个股处于主力吸货阶段，股价线型会如何呈现？股价会逐步停止下降并转向企稳走势。而当主力吸筹系完了之后，股价会就此一波拉升直飞冲天吗？通常而言并不会。主力会做什么？

洗筹。

是的，主力在吸筹完成之后，会洗筹不是吗？

而MACD中，DIF线上穿进入了0轴之后，就整体环境而言已经由空转多，就当时股价线型来看亦完成了打底突破走势，以致就主力角度而言，其亦从吸筹阶段转化为洗筹状态，虽然一波拉升到底的个例亦于市场之中存在，但就通常情形之下，震荡洗筹，则是个股主力绕不过去的必经之路。

再回到案例个股来看，在DIF线突破0轴之后股价持续横向洗盘，直至MACD于0轴上方死叉过后再度金叉，配合以一根长红突破的线型，股价走势亦就此一飞冲天。唯就图形而言，则与七擒买点之二几乎相差无几，投资者们亦可为之参考。

最后综合而言，MACD作为趋势指标，其表明了股价多空趋势的同时，亦体现了主力做手对个股的操控阶段，而在MACD于0轴上方的二度金叉，配合着一根长红突破，则意味着主力做手的洗盘结束，股价正式步入多头轨道，投资者们此时借机上车，亦是相当不错的选择。

另外，于文中提及，若谁提出MACD0轴上方的死叉就要卖出观点的，先拉出去枪毙5分钟，MACD0轴上方的死叉的意义为何？其真的是适当的卖出点吗？下回与投资者们分享。