小心：防范盈余管理变成盈余操纵

　　“盈余管理”是企业内部人(经理)为谋求自身利益最大化，通过选择会计政策或其他方法寻求对自己有利的会计行为。其选择的结果表现为利润的增加或减少。

　　盈余管理的策略

　　上市公司管理人员出于各种动因进行盈余管理，主要采取以下策略：一是收益平滑。即公司为塑造良好的形象，管理人员往往倾向于利用会计政策的选择来平滑收益给人以公司收益稳定增长、风险不大的感觉，这是一种稳健型的盈余管理策略;二是收益最大化。这种策略通常被用于管理人员为实现报酬和债务契约为目的的盈余管理。管理人员通过收益最大化获取较高的报酬，目的是在债务契约中占据更为有利的竞争地位;三是收益最小化。这种策略一般被用于节税或延缓纳税目的，利用会计政策的选择扩大当期成本费用列支以减少当期收益;四是巨额冲销。这是公司在遭受压力或更换领导时常采用的策略。

　　上述策略的具体操作手法主要表现在以下几个方面：

　　一是关联交易。关联交易产生的收益对上市公司经营业绩的改善或避税等有重大影响，具体体现为：

　　(1)关联购销。低价购进、高价出售，或高价购进、低价出售等进行集团内部交易;或应收账款高高挂起，无实实在在现金流入。

　　(2)资产重组。当前，我国对资产价值评估缺乏相应理论体系及操作规范，加之公司并购法律和财务规范不完善，地方保护主义作祟，政府干预，上市公司常以集团公司及其下属公司为依托进行资产重组，以期改善经营业绩，转移利润。

　　二是会计变更。会计变更包括会计政策变更、会计估计变更、会计个体变更，对公司当期损益、以前及以后各期损益均会产生重大影响。

　　三是虚报收入。以对开增值税发票手法虚拟销售收入，提前或推后确定收入，或在货款收不回的情况下确认收入。

　　四是利<虚拟资产设置利润储存器。通过人为调节应收款项或费用摊销期限，以达到提前或推迟确认费用的目的;或者对实物资产搞虚假盘盈，或通过对虚拟资产会计处理的损失长期挂账即潜亏挂账等手法进行盈余操纵。

　　五是巨额冲销。有些公司新旧领导交接，新任领导上任伊始可能以<额冲销推卸责任，为以后年度出现更多盈余做准备;或者上市公司在连续三年亏损要摘牌的制度下，为避免摘牌可能在连续三年中的某一年度进行巨额摊销以便使前后年度出现盈余。

　　六是利用政府补贴和减免税的优惠政策。在上市资源稀缺的情况下，有些上市公司利用当地政府<巨额补贴提升利润。

　　七是利用利息资本化调节盈余。利用自有资金和借入资金难以界定的情况，通过人为划定资金来源和资金用途，将用于非资本性支出的利息资本化来蓄意调节盈余。

　　盈余管理的负面影响

　　盈余管理容易使机会主义者<不法之徒有机可乘，即通过借盈余管理之名，行盈余操纵之实，为其谋取私利大开方便之门。同时，当盈余管理变成了盈余操纵，不仅会误导投资者和债权人根据失实的财务信息做出错误的判断和决策，损害投资者和债权人的合法权益，而且还会导致会计监管部门不能及时防范和化解上市<司及与之相关联的金融机构的财务风险，从而对上市公司、证券及金融市场产生负面影响。