深入解析KD指标与KD使用口诀

技术指标之中，是否有哪种指标是“快”的代名词？

非 KDJ与KD莫属。

作为反向指标亦或称之为随机指标的排头兵，从KD指标无论是从公式亦或参数而言，无一不在向投资者阐述一个“快”的概念，以致投资者们第一次涉及到KD指标之时，面对其上蹿下跳的线型，难免会有些摸不着头脑，但如果就KD指标的内在含义来看，就会发现KD指标其实并没有那么难以理解。

因为KD想要表达的是，在一个动态的箱体范围内，当前收盘价究竟是强还是弱。也就是说如果要称呼KD是一个强弱指标，其实并没有任何问题。另外，KD也有并不适合使用的地方，比如低波动率盘整盘。

于市场口口相传的使用方式，KD指标不应该就是金叉买死叉卖吗？或者非要再加一个条件的话，KD指标不就是80以上死叉卖，20以下金叉买吗？当然，还有KD指标特有的钝化，长时间在80以上游走的KD要追买，而KD指标长时间在20以下徘徊的要追卖，怎么又突然冒出一个KD是反应强弱的标志了呢？那个箱体又是个什么东西？

要认知KD如何反应强弱，必先认知箱体的形成，而想认知箱体的形成，得先从KD指标的公式说起。

撇开繁琐复杂的数学公式，直接将参数9,3,3. 带入，则其公式中文翻译为：当今收盘价在9日高低点内的水位百分比，然后再进行1/3的加权，K、D两条线也就与此营运而生。

那箱体在哪？9日的最高点与最低点所形成的箱体便是。

这个箱体的最高点，为9天内股价盘中所触及到过的最高点，这个箱体的最低点，为9天内股价盘中所触及到过的最低点，这就是那个箱体的上限和下限，而上下限一旦确定，再叠加一个今天的收盘价进去，则可以发现今天股价，位于这个箱体的相对水位了。

那势必也有投资者会问，日期在一天一天的往后延伸，9天内高低点的水位也会不断的变化，这个箱体也并不是一成不变的咯？

答案是显而易见的，这是个动态的箱体。随着时间推移而不断变化的动态箱体。若就举例而言，不妨看图。

图中走势为上证指数1月27日线型，图左侧的红色方框，便显示了当日收盘价，在9天高低点所形成箱体范围内的相对位置。不难发现，1月26日与1月27日两天，无论是箱体大小，还是收盘价的相对水位都完全不同。所以KD指标也就呈现以相对应的走势。

以上是KD的由来，即是在9日高低点所形成的箱体内当日收盘价所在的相对水位的百分比，从而就范围而言，KD必定会在0%-100%的幅度内摇摆，也就是这样，便能推出KD指标的一个关键点。

KD指标的中轴50，便是辨别当前股价强弱的标准。

当且仅当KD指标在50轴上方运行时，我们判定当前股价走势较为强势，而当且仅当KD指标在50轴下方运行时，称其为弱势走势则显然并不为过。

而按照这样的理论推演，KD指标中 20和80水位，便是代表着当前股价极弱和极强的概念。

如图所示，KD指标随着股价的波动而不断在0-100之间游走，而当KD指标在20水位金叉上升时，就指数而言并没有很突出的攻击表现，甚至二度探底的情形，使得切入的投资者纷纷损失惨重。而当KD指标于50轴上方金叉呢？就结局而言显然全然相反，持续推升的指数，谁错过了这样的行情，谁都会直呼受不了。

以致这样看来“KD指标20金叉买，80死叉卖”这前半句的坊间用法，已然再度被证伪。那后半句“80死叉卖呢”？其实，于图中不难发现，在后半段指数持续的拉升过程之中，KD皆有存在高位死叉的情形，非但没让指数大幅下降，小碎步推升的线型，亦着实令空手的投资者懊悔不已。

那真正的用法是什么？

一句KD的运用口诀交给大家：KD强势不抱空，KD弱势不留多。

也就是KD指标在50上方的强势环境之中，手中清掉一切的（期货）空单部位，而当KD指标在50下方的弱势环境中，多单部位则不能留在手中。

例如图中的贵州茅台周线图，除了虚线方框内的一段时间KD指标有短暂的落入50下方弱势区域，其余时间皆保持在50上方的强势轴运行。从而股价一路上升，则也是情理之中。

 

另外，依旧以贵州茅台的周线图来看，在KD指标落入50轴下方之时，就股价走势而言并没有出现大量的下探走势，而仅仅呈现以横向整理而已。那为何KD会直接进入50轴下方的弱势走势？

这里先给出答案。即KD使用的最大禁忌，窄幅盘整盘不能用KD。